¡Sí! Este es probablemente el stock de crecimiento más infravalorado en FTSE 100
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La volatilidad del mercado durante el mes pasado significa que muchos inversores se han centrado en la supervivencia en lugar de prosperar. Sin embargo, los días festivos me proporcionan algo de tiempo para mirar las cosas de manera más objetiva. Mientras filtraba el crecimiento en las existencias, uno repentinamente me llamó la atención.
Otoño el año pasado
Quiero decir Moda deportiva JD (LSE: JD). La acción ha caído un 37% durante el año pasado debido a varios factores.
Durante este período, lo principal fue la reducción de la orientación financiera y las advertencias de ganancias. Independientemente de la razón para reducir la orientación, puede llevar a los inversores a repensar el valor de la empresa. Los pronósticos futuros de los precios de las acciones se basan en tasas de crecimiento de ganancias proyectadas. Entonces, si esto se reduce, el optimismo sobre las ganancias futuras se reducirá.
Se atribuyen cifras decepcionantes al gasto cauteloso del consumidor. Además, alrededor del 45% de las ventas provienen de Nike producto. Esto ha tenido un impacto negativo en el movimiento JD dada la disminución de la demanda y el cambio de Nike.
Recientemente, el impacto de los aranceles estadounidenses ha causado otro dolor de cabeza para los inversores. Alrededor del 40% de las ventas provienen de los Estados Unidos, por lo que cuando se venden productos que no son productos estadounidenses allí, los impuestos de importación representan un riesgo para las operaciones de JD Sports.
¿Por qué se puede subestimar?
Aunque algunos factores explican la razón de la acción, creo que ha caído demasiado lejos. A principios de este mes, el precio de las acciones alcanzó su nivel más bajo desde la pandemia a principios de 2020. Sin embargo, estos dos períodos reflejan una diferencia significativa en el estado y las perspectivas de la compañía.
A principios de 2020, la acción tenía alrededor de 61p, ya que las personas estaban realmente preocupadas de que el encierro pudiera causar serias dificultades financieras. Avance rápido hasta hoy, sin tales preocupaciones. La compañía es más grande, más rentable y tiene una mejor posición de mercado que en 2020. Entonces, ¿el precio de las acciones es el mismo que era entonces, ¿realmente tiene sentido? No me parece.
La relación de precio / ganancias actual es solo 6.18. Como referencia, mi punto de referencia de valor razonable es 10. Por lo tanto, me sorprendió intercambiar acciones de crecimiento en un número tan bajo de veces y me hizo pensar que estaba infravalorado. Las ganancias por acción para 2024 fueron 0.13 peniques. La proyección actual para 2025 es 0.12p. Por supuesto, la caída aquí es pequeña, pero no hay necesidad de preocuparse por las pérdidas.
Declaración en negrita
Cuando sopeso el problema actual en relación con el precio de las acciones, creo que JD Sports puede ser una acción de crecimiento infravalorado Ftse 100. Si el Reino Unido llega a un acuerdo comercial con los Estados Unidos, las preocupaciones arancelas deben reducirse. Si la economía del Reino Unido muestra resiliencia en el verano, el sentimiento y el gasto del consumidor pueden mejorar.
Creo que el principal riesgo es que tenemos otra volatilidad, que probablemente sea causada por la guerra comercial mundial. Las acciones en crecimiento tienden a ser el más afectado durante estos tiempos inciertos, por lo que espero que las existencias de JD Sports disminuyan más. Aún así, consideré seriamente agregar acciones a mi cartera.
