Inclinándose del 48% a más de £ 2.50, el precio de las acciones de Glencore está negociando por mí, menos de £ 4.17 en cualquier lugar
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FTSE 100 Gigantes de productos básicos globales Glencore (LSE: Glen) Las acciones casi han reducido a la mitad el precio de su acción en 12 meses.
Creo que esto es en gran medida el resultado de la incertidumbre del mercado sobre la fuerza económica posterior a la prosperidad de China. Ha sido el principal comprador de los productos necesarios para impulsar su crecimiento desde fines de la década de 1990. Los recientes aranceles estadounidenses sobre el país del 125% tampoco han ayudado al precio de las acciones de Glencore.
Mirando hacia el futuro, creo que las perspectivas de crecimiento económico de China siguen siendo un riesgo clave para la empresa.
Es decir, creo que estos miedos pueden ser demasiado altos. También creo que otros factores hacen que el precio de las acciones de Glencore sea muy atractivo en el nivel actual.
China está cayendo en las expectativas del mercado
El PIB de China creció un 5,4% este año en el primer trimestre. Esta es la vanguardia del pronóstico más alto del mercado, que representa el 5%, que también es el objetivo oficial de Beijing para 2025.
Es decir, incluso en la expansión del PIB de China, es un 4,5% equivalente a aumentar el tamaño de la economía de la India cada cuatro años.
Recientemente, los aranceles de los Estados Unidos sobre China también se han reducido del 145% al 30%. Mientras tanto, China pagará reduciendo los aranceles estadounidenses en EE. UU. Del 125% al 10%.
Aunque estas reducciones fueron inicialmente solo 90 días, creo que probablemente se expandirán.
Las perspectivas comerciales de la empresa
El crecimiento de las ganancias es clave para el precio de las acciones y el aumento de dividendos de cualquier empresa con el tiempo.
Los analistas predicen que los ingresos de Glencore aumentarán en un asombroso 46% anual a fines de 2027.
Se espera que la mayor parte de esto provenga de la adquisición de la compañía de acero y carbón Elk Valley Resources (EVR) el 11 de julio de 2024.
La compañía enfatizó que el carbón de la creación de acero es la mejor manera de crear valor para sus accionistas. También cree que los ingresos podrían usarse para financiar oportunidades en su negocio de metales de transición, incluido el cobre.
Según este crecimiento de las ganancias, el proyecto de analistas es que Glencore aumentará su dividendo a 8.5p en 2025, 16.2p en 2026 y 25.4p en 2027.
Y según el precio actual de £ 2.63 de las acciones, estos precios de las acciones generarán 3.2%, 6.2% y 9.7%.
¿Las acciones están negociando?
La primera parte de la evaluación del precio de mi acción compara la valoración principal de Glencore con la valoración principal del competidor.
En términos de relación precio / venta, la compañía es el punto más bajo para su grupo de competidores: 0.2, con un promedio de 2.3.
La empresa es Anglo americano En 1.3, Río Tinto En 1.9, Es necesario A 2.4, entonces Antofagasta En 3.6.
Por lo tanto, Glencore parece barato en esta medida.
Su relación de precios es 1.1 (también la parte inferior del grupo), y el promedio es 2.2.
Según los pronósticos futuros de flujo de efectivo, la segunda parte de mi evaluación determina dónde debería estar el precio de las acciones de Glencore.
Usando otros números de analistas y el mío, el análisis de flujo de efectivo con descuento da como resultado un análisis de flujo de efectivo con descuento de que su actual £ 2.63 está subestimado en un 37%.
Por lo tanto, el valor razonable es de £ 4.17, aunque las acciones pueden caer y aumentar.
¿Compraré acciones?
Ya tengo acciones en otras acciones de productos básicos, por lo que agregar otro producto que hará que mi cartera sea desequilibrada.
Sin embargo, creo que el fuerte crecimiento de las ganancias esperado de Glencore debería aumentar el precio de sus acciones y los dividendos más altos con el tiempo.
Por lo tanto, creo que vale la pena considerar a otros inversores.
