Sube un 25% en un día, ¡pero no tocaré este stock de Nasdaq con un poste de barcaza!

uno Nasdaq Ayer (25 de junio) las acciones fueron Abejorro (NASDAQ: BMBL). Saltó un 25%, y los retornos aumentaron al 80% desde principios de abril.

Pero, durante un período de tiempo más largo, Bumble no fue el juego que Wall Street hizo por el cielo. Desde su listado en 2021, el precio de las acciones ha caído un 91%, reduciendo su valor de mercado de aproximadamente $ 15 mil millones a solo $ 715 millones.

El negocio dirigido por el fundador nuevamente

Bumble fue fundado en 2014 por Whitney Wolfe Herd. Para destacar en la competencia, ella volteó el guión. Solo los hombres envían mensajes a las mujeres, que es la norma para las aplicaciones de citas Tinder (Herd también cofundadas), solo las mujeres pueden tener conversaciones con partidos heterosexuales.

Este formato femenino ha sido tan popular en unos pocos años, pero Peter comenzó a destacarse en 2024. Niu Qun renunció, y su reemplazo abandonó efectivamente la regla de que las mujeres tenían que enviar mensajes primero. Esto daña (o al menos debilita) la propuesta de ventas única de Bumble.

El fundador regresa en marzo. Desde entonces, Held dijo que ella ha sidodevolver [Bumble] Hacernos confiables, únicos y profundos“.

Mentalidad de inicio

La noticia enviada ayer fue que la compañía colocará casi un tercio de su fuerza laboral global. Esto ahorrará $ 40 millones después de incurrir en una tarifa de $ 13 millones- $ 18 millones. Lo reinvertirá en el desarrollo de productos y tecnología.

El CEO dijo en un correo electrónico al personal que esta reestructuración ayudaría a restaurar “Mentalidad de inicio … arraigada en la mentalidad de propiedad y la estructura del equipo, diseñada para ejecutar más rápido y más significativo“.

En el segundo trimestre, Bumble espera ingresos de $ 244 millones a $ 249 millones, por encima de la guía anterior de $ 235 millones a $ 243 millones. Los analistas pronostican que los ingresos de todo el año serán de $ 956 millones, menos del 10,8% interanual.

Esperemos que el próximo año, si bien esto puede ser intencional, el crecimiento de los ingresos no es mucho. Bumble dice que quiere entregar “Experiencia más intencional con mayor calidad y coincidencia relacionada“.

En otras palabras, parece que la compañía se centra en mejorar la experiencia del usuario, no los ingresos de marketing o el crecimiento del usuario.

Quizás no sea sorprendente, la valoración parece ser barata. Las acciones cotizan a 0.6 veces las ventas y un rendimiento de 9 veces.

Si Bumble logra estabilizar el barco y luego reavivar el crecimiento, puede establecer el stock para hacer un gran regreso. Todavía ha caído un 33% en los últimos 12 meses, incluso después del rebote desde abril, después del 80% de rebote.

¿Por qué soy bajista?

Además de la falta de crecimiento, hay otra razón fundamental por la que no tocaré las acciones. En mi opinión, esta es la aplicación de citas que no es tan escalable.

A diferencia de las plataformas de redes sociales que benefician la participación interminable del usuario, las aplicaciones de citas están diseñadas para eliminarse. Una vez que el usuario encuentra una coincidencia (teóricamente, todo el punto del producto) a menudo sale. Esto dificulta la retención alta y a largo plazo.

Y, dicen muchos usuarios, están cansados ​​de los fantasmas y la falta de conexión en las aplicaciones de citas. ¡Sin mencionar la experiencia de citas! Vemos evidencia del propietario de Tinder Grupo de competenciaque también está luchando por el crecimiento.

Prefiero invertir en empresas con fuertes motores de crecimiento. Desafortunadamente, Bumble no, es un riesgo. Así que pasaré y encontraré una mejor coincidencia para mi cartera.