Cómo determinar fácilmente la cantidad correcta de exposición al inventario
Solo cuando el mercado de valores está bajo, las personas comienzan a preguntarse si tienen demasiado riesgo para las acciones (acciones). Los problemas ocurren: ¿Debería cortarlo? ¿Debo comprar salsa de inmersión? ¿Cuál es la distribución correcta a las acciones ahora?
Si bien la respuesta depende de muchas variables (su tolerancia al riesgo, edad, patrimonio neto, asignación actual de activos y objetivos financieros), no es necesario proponer una cantidad adecuada de exposición a las acciones de una manera complicada.
Una simple prueba de piedra de toque de exposición de stock
Si es un adulto, aquí hay una manera fácil de determinar si la exposición de su stock es apropiada:
La pérdida de papel se calcula durante la última corrección del mercado y divide ese número por el ingreso mensual actual.
Esto le brinda una estimación aproximada de los meses en que las pérdidas del mercado de valores que no tienen un rebote deben ser compensados para compensar. Esto es parte de mi fórmula profeta que ayuda a determinar su verdadera tolerancia al riesgo.
Ejemplo de exposición al mercado de valores:
Supongamos que tiene una cartera de inversiones de $ 1 millón e invierte en su totalidad en el S&P 500. Si el mercado corrige el 20%, pierde $ 200,000. Si gana $ 15,000 al mes, necesita trabajar 13.4 meses Compensar las pérdidas.
Si la idea de trabajar durante 13.4 meses adicionales no lo molestará, tal vez porque tiene menos de 45 años, disfruta del trabajo o posee muchos otros activos, entonces su riesgo de acciones puede ser el correcto. Es posible que incluso desee invertir más.
Pero si la idea de trabajar durante más de un año solo para recuperar sus pérdidas es frustrante, entonces su exposición a las acciones puede ser demasiado alta. Considere reducirlo y redistribuirlo a inversiones más estables, como bonos fiscales o bienes raíces.
Estudio de caso real: sobreexpuesto a acciones
Aquí hay un ejemplo real que encontré: una pareja de mediados de los 50 tenía un patrimonio neto de $ 6.5 millones al comienzo del año, incluidos $ 6 millones en acciones y $ 500,000 en bienes raíces. No gastan más de $ 100,000 por año.
En los primeros cuatro meses de 2025, perdieron $ 1 millón de su cartera de acciones, a $ 5 millones. Sus gastos mensuales son de hasta $ 8,333 (o alrededor de $ 11,000), pérdidas efectivas Ingresos totales durante 90 meses– Eso es 7.5 años El trabajo es solo para recuperar las pérdidas.
Era inaceptable perder tanto tiempo y dinero para una pareja a mediados de los 50. Ya tienen suficiente para vivir cómodamente. La tasa de retorno de $ 6 millones de bonos fiscales es del 4%, y pueden ganar $ 240,000 por año en libre de riesgos. Sus necesidades de gasto casi no tienen riesgo.
La pareja expulsó a la recompensa por hábito, sin conocer su verdadera tolerancia al riesgo o simplemente no sabía Recibir orientación financiera reflexiva.
Cuando consulte a más lectores como parte de mí Hito millonario Promociones de libros, me di cuenta de que todos tienen un punto a ciegas financiero que necesita ser optimizado.
El tiempo es la mejor medida de exposición al inventario
¿Por qué invertimos? Dos razones principales:
- Gane dinero para comprar cosas y experiencia.
- llegar Tiempo de compra– Entonces, no tenemos que trabajar para siempre en un trabajo que no nos gusta.
En el medio, el tiempo es más valioso. Su objetivo no debe ser morir con la mayor cantidad de dinero, sino aprovechar al máximo su libertad y tiempo mientras aún está saludable para disfrutarlo.
Por supuesto, puede comparar pérdidas con cosas materiales. Por ejemplo, si usted es un entusiasta de los automóviles y su cartera de $ 2 millones ha bajado $ 400,000, son cuatro autos soñados de $ 100,000. Sin embargo, medir pérdidas en términos de tiempo es una forma más racional y poderosa de hacerlo.
A medida que envejeces, esto se vuelve más real porque solo tienes Menos tiempo izquierda.
Este es un múltiplo de tolerancia al riesgo medida por el mes laboral. Su tolerancia al riesgo variará. Puede usar bonos, bienes raíces u otros activos menos volátiles para construir el resto de su cartera.
Mi opinión personal sobre el tiempo y la exposición a las acciones
Desde que tenía 13 años, he valorado el tiempo más que la mayoría de las personas. Un amigo mío murió trágicamente en un accidente automovilístico. Ese evento da forma profundamente cómo me siento por la vida y las finanzas.
Estudié mucho, conseguí un trabajo alto en finanzas y ahorré activamente mi independencia financiera de 34 años. Mi objetivo es retirarse a los 40, pero después de 34, me fui a los 34 Negociando las tarifas de indemnización Esto cubre de cinco a seis años de gastos de vida. Me aprecio el tiempo consistente, más importante que el dinero.
Desde que me retiré en 2012, mantuve mi exposición de acciones al 25% –35% de mi patrimonio neto. ¿Por qué? Debido a que no quiero perder más de 18 meses de ingresos durante la disminución promedio del mercado, ocurre cada tres o cinco años. Ese es mi umbral. Nunca quiero volver a los trabajos de tiempo completo de otras personas, especialmente ahora que tengo hijos.
Dicen que, una vez que ganes el juego, detén el juego. Sin embargo, aquí todavía estoy invirtiendo en activos de riesgo impulsados por la inflación, Un poco de codiciay el deseo de cuidar a mi familia.
Ajustar la exposición de las acciones dispuestas a trabajar
En el ejemplo anterior, sugerí que la pareja posee $ 6 millones en acciones para reducir su exposición o aumentar el gasto. Perder $ 1 millón en la recesión fue de aproximadamente 90 meses de trabajo basado en su ingreso mensual total de $ 11,000.
Si prefieren perder solo 30 meses de ingresos, la exposición de sus acciones debe limitarse a aproximadamente $ 2 millones. De esta manera, en la corrección del 16,7%, sus pérdidas no fueron más de $ 330,000.
Además, pueden justificar su exposición de acciones de $ 6 millones al aumentar sus ingresos mensuales a $ 33,333, o alrededor de $ 400,000 al año. Pero es más fácil aumentar los gastos después de impuestos de $ 8,333 (total $ 11,000) a aproximadamente $ 25,000 ($ 33,000 en total). De esta manera, un millón de dólares en pérdidas representan solo 30 meses de trabajo o gastos.
Por supuesto, aumentar los ingresos es más seguro que aumentar el gasto. Sin embargo, este es el apalancamiento que puede retirar (ingresos, gastos y asignación de activos) que pueden alinear su cartera con la voluntad de perder el tiempo.
Si tiene un patrimonio neto de $ 6.5 millones y solo gasta $ 100,000 al año, es muy conservador. La regla del 4% muestra que puede gastar de manera segura hasta $ 260,000 al año, lo que aún le brinda mucho amortiguación. Por lo tanto, la pareja debe vivir más o pagar más.
El tiempo es el mayor costo de oportunidad
Esperemos que este marco pueda ayudarlo a repensar la exposición de existencias. No se trata de encontrar la asignación perfecta. Se trata de comprender sus costos de oportunidad y alinear sus inversiones con sus objetivos.
Las existencias siempre se sienten como Dinero interesante Para mí, hasta que vendan y usan algo que tenga sentido. Ahí es cuando su valor finalmente se realiza.
Si su recesión económica reciente es frustrante debido al tiempo perdido, su exposición puede ser demasiado alta. Pero si está inquebrantable e incluso está entusiasmado por comprar más, su distribución puede ser correcta o incluso demasiado baja.
Lector, ¿cómo determina las ventas de acciones apropiadas? ¿Cuántos meses de ingreso laboral está dispuesto a perder para compensar las pérdidas potenciales?
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