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El inversor multimillonario Warren Buffett es manzana (NASDAQ: AAPL). Es la participación pública más grande propiedad de su empresa. Berkshire Hathaway. Pero en los últimos 18 meses, Buffett ha vendido una gran cantidad de acciones de manzana.
¿Debo comprar algunos de estos, especialmente porque el precio es 21% más barato ahora que diciembre?
Gran mercado elástico
Al invertir en un negocio, considero cuán grande es el mercado potencial que sirve. No necesariamente necesita ser enorme, pero espero que sea lo suficientemente grande como para que las empresas que operan en el campo puedan hacer un buen trabajo.
En el mundo de la tecnología, esto se llama “Mercado total direccionable“. ¿Cuál es el mercado total direccionable de Apple? Comience con las computadoras. Agregue teléfonos y relojes digitales. Luego hay servicios del mercado de aplicaciones digitales de la compañía a su Salario de manzana Descuentos de servicios financieros.
De todos modos, este es un gran mercado. Lo más importante, creo que es probable que la demanda de todos estos elementos dure mucho tiempo.
Fuertes capacidades de precios
Nunca he escuchado a nadie decir “Iba a comprar una manzana, pero era barato, me pregunto si esto sería bueno“.
La compañía es conocida por vender productos a un alto precio, lo que lo ayuda a generar atractivos márgenes de ganancias. El año pasado, los ingresos fueron de $ 39.5 mil millones y los ingresos netos fueron de $ 94 mil millones. Esta es una ganancia neta del 24%, que me parece atractiva.
Eso no fue accidental. Al invertir fuertemente en el marketing de marca, desarrollar tecnología patentada y diseñar su ecosistema de una manera que no infecte a los usuarios para ir a otro lado, Apple ha podido crear un poder de fijación de precios importante.
Un enfoque entusiasta en la eficiencia
Piense en un competidor Samsung Y comience a enumerar sus productos. ¡Puedes estar allí todo el día! El gigante coreano se dedica a varios negocios y vende varios productos.
El alcance central de Apple es muy pequeño. Eso no fue accidental. La compañía ha tomado una decisión estratégica para concentrarse en solo unos pocos proyectos, ver grandes oportunidades y puede construir una masa crítica.
Nuevamente, concéntrese en tales ganadores, y nuevamente, es un margen de ganancias. Proporciona un enfoque claro para la empresa, lo que significa que está utilizando su capital para hacer lo que hace bien y saber lo que los consumidores quieren.
Este me convierte en un enfoque muy efectivo y rentable.
Una razón por la que no lo compro
Entonces, si realmente me gustan las acciones de Apple, ¿por qué no planeo comprar nada después del reciente choque de precios?
Hay riesgos. El ingreso neto de Apple ha disminuido durante dos años consecutivos, y el riesgo que veo es que si se debe a la IA, los teléfonos móviles son menos importantes para el nivel central de la vida diaria, iPhone Las ventas pueden caer. Los competidores chinos más baratos también representan riesgos para las ventas en economías débiles.
Pero la razón por la que no compro es simple: el precio aún no ha caído lo suficientemente lejos.
Apple cotiza por $ 31 a los 31. Esto es alto en mi libro y no me proporciona suficiente margen de seguridad como inversor. Entonces, aunque veo muchas razones por las que me gustan las acciones de Apple, su precio no es una de ellas.
