¿Un rendimiento del 10% significa que B&M hará una lista de acciones que quiero comprar después de los resultados de 2024?

El mejor momento para comprar acciones es cuando el precio es barato Valor europeo de B&M (LSE: BME) Por supuesto que es ahora. Las acciones cayeron otro 7% después de los resultados de todo el año del miércoles.

La rentabilidad ha sido un tema clave sobre el año pasado, pero la compañía devuelve una gran cantidad de efectivo a los accionistas. Entonces, ¿vale la pena echarle un vistazo a la recuperación potencial?

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En general, no hay mucha disposición con los últimos resultados en B&M. El título es un crecimiento de ingresos de solo 1.6%, por debajo de la inflación, las ventas del Reino Unido son más bajas que el año anterior.

Sin embargo, esto se ha anunciado en una actualización de la compañía el 15 de abril, por lo que esta no debería ser la razón del declive de las acciones. Sin embargo, la última noticia implica la rentabilidad de la compañía.

A pesar de las ventas más altas, tanto las ganancias operativas como las ganancias por acción fueron más bajas que el año anterior. Y creo que esto debería ser un enfoque en los inversores de inmediato.

Durante el año, B&M distribuyó un total de 30 peniques por acción en su dividendo. La mitad de ellos son dividendos ordinarios y la mitad son una distribución especial.

Según el precio actual de las acciones, el rendimiento es de aproximadamente el 10%. Sin embargo, el EPS ajustado es 33p, por lo que hay una pregunta sobre cuán sostenible será esto.

B&M tiene planes ambiciosos para aumentar su recuento de tiendas. Sin embargo, si la compañía mantiene dividendos, la compañía tendrá que encontrar una manera de generar más ganancias.

Razones para el optimismo

Desde una perspectiva de inversión, puedo ver tres razones principales para el optimismo. La primera es la tendencia secular del minorista de descuento, B&M señaló en el lanzamiento.

La mayor ventaja de la compañía en la industria es su modelo de adquisición directa. Esto le permite comprar productos a un precio más bajo, lo que le permite transmitir estos ahorros a los clientes.

A partir de este mes, también hay un nuevo CEO. A menudo, creo que es un riesgo potencial, pero a medida que las ganancias de B&M vacilan, puede ser una señal positiva.

Tjeerd Jegen es un ejecutivo minorista experimentado que puede revivir el negocio. No será muy simple, pero hay otras cosas que pueden ayudar a corto plazo.

Esto suena trivial, pero creo que el buen clima en el Reino Unido es más importante de lo que parece. El comienzo inusualmente seco del año ha llevado al fútbol de la calle más grande, lo cual es útil.

como Gregs y JD Wetherspoon En beneficio de esto, espero que B&M pueda hacerlo también. Creo que esta es una buena señal de que las ganancias en el año siguiente pueden ser más altas que el año anterior.

¿Debería comprarlo?

Creo que cualquiera que posea (o esté considerando comprar) una participación de B&M debería tener mucho cuidado. Para mí, los últimos resultados muestran que puede estar en peligro real.

Sin embargo, hay razones claras para ser optimistas. Sin embargo, como las acciones minoristas del Reino Unido se cotizan actualmente en múltiplos relativamente bajos, actualmente me estoy centrando en otras acciones.