Valoración baja y un rendimiento de dividendos del 5,2%, ¿es este el mejor inventario de ingresos en el S&P 500?

No normalmente veo S&P 500 Al buscar acciones con altos rendimientos de dividendos. Muchos gigantes estadounidenses tienden a priorizar las recompras de acciones sobre el alto gasto. Pero de vez en cuando, una empresa se destaca. Ahora, mi radar es Características VICI (NYSE: VICI), un fideicomiso de inversión inmobiliaria de EE. UU. (REIT) ubicado en Nueva York.

Tenga en cuenta que el tratamiento fiscal depende de las circunstancias personales de cada cliente y puede cambiar. Los contenidos en este artículo son solo para fines informativos. No es intencional y no constituye ninguna forma de asesoramiento fiscal.

Vici no es cualquier REIT. Es un experto en poseer y administrar juegos, hospitalidad y locales de entretenimiento. Su cartera incluye muchas de las atracciones de casino más emblemáticas en la calle Las Vegas, como el Palacio Caesars y los venecianos. La compañía es esencialmente un propietario, alquilando estas enormes propiedades bajo acuerdos a largo plazo que proporcionan ingresos de alquiler estables y predecibles. Esto lo convierte en un candidato interesante para los inversores que buscan una fuerte fuente de ingresos pasivos.

Observe los números con cuidado

Entonces, ¿por qué Vic agarró mis ojos? Para los principiantes, el rendimiento de dividendos es de 5.2%, cómodamente por encima del promedio S&P 500. Su gasto de dividendos también parece ser sostenible, con una proporción de gastos del 68.3%. Esto significa que conserva suficientes ingresos para reinvertir o administrar la deuda mientras aún enriquece a los accionistas. Aún mejor, Vici ha aumentado su dividendo durante seis años, con una tasa anual promedio del 5,3%.

Esta no es una de las acciones de ingresos que comercian a precios altos. La relación precio/ganancias de VICI (P/E) es solo 13.34, y su relación precio/ganancias es 1.33. Esta es una valoración moderada para las empresas que ofrecen crecimiento y dividendos estables.

Mirando el balance, Vicky se veía bien. Posee £ 4.553 mil millones en activos, equilibrado con una deuda de £ 17.43 mil millones, con una relación deuda / capital de solo 0.67. Para los fideicomisos de inversión inmobiliaria con propiedades pesadas, este nivel de equipo parece razonable.

También es un negocio de alta fines de lucro con un retorno sobre el patrimonio (ROE) de 10.12% y un margen de beneficio neto del 67.8%. Esto significa que una gran parte de sus ingresos cae en los lugares más importantes, lo que ayuda a apoyar estos generosos gastos.

Riesgos que vale la pena recordar

Por supuesto, acciones sin riesgo. Para VICI, un problema es la concentración departamental. Si el gasto de los consumidores se debilita o se ralentiza, la compañía tiene mucha exposición a los juegos y la hospitalidad entusiasta, especialmente Las Vegas. El aumento de las tasas de interés también plantea un desafío para todos los REIT, ya que los costos de endeudamiento más altos pueden comprimir los márgenes de ganancias o reducir el atractivo de futuras adquisiciones.

Luego está el mercado inmobiliario en sí. Aunque el contrato de arrendamiento a largo plazo de VICI proporciona estabilidad, los cambios en las valoraciones inmobiliarias pueden afectar el balance general y el sentimiento de los inversores de la Compañía. Además, los riesgos regulatorios relacionados con la industria del juego siempre valen la pena echarle un vistazo.

¿Vale la pena comprar?

Creo que Vicky es una acción convincente para los inversores que desean diversificarse con la exposición inmobiliaria de los Estados Unidos. Su alto rendimiento de dividendos, crecimiento constante, proporciones de gasto razonables y valoraciones atractivas hacen que se destaque en muchas acciones de S&P 500 negociadas en múltiplos más pronunciados.

Para mí, este puede no ser el mejor ganador absoluto en el S&P 500, pero sin duda es uno de los REIT más interesantes que he encontrado recientemente. Como parte de una cartera diversificada, esto puede ser significativo para las tenencias a largo plazo.