WPP ahora está en FTSE 100 con un rendimiento de dividendos del 9%, pero no lo creo
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El rendimiento de dividendos de WPP ha alcanzado recientemente un 9%, y ahora es el más alto FTSE 100. Sin embargo, durante mis años de inversión, he aprendido que perseguir grandes rendimientos a veces puede hacer más daño que bien. Centrarse en el rendimiento total a largo plazo: la combinación de crecimiento del precio de las acciones y dividendos a menudo es más importante.
es por eso FTSE 100 Intercambio de dividendos caparazón (LSE: Shel) podría ser una mejor opción.
Bajo rendimiento, alto rendimiento total
El caparazón no puede cambiar con su rendimiento de dividendos actual superior al 4%. Sin embargo, mirando debajo del suelo, su historia de retorno total a largo plazo es convincente. El precio de las acciones del gigante energético ha aumentado un 105% en los últimos cinco años, equivalente a las ganancias anuales del 15%.
Además del rendimiento, estamos buscando un rendimiento total del 19%.
Estos factores crecen constantemente dividendos (aproximadamente 5% por año) y las ganancias totales son más atractivas.
Además, parece sostenible. El año pasado, recaudó £ 38 mil millones en flujos de efectivo operativos, respaldando un balance sólido que revela aproximadamente la mitad de la deuda en el capital. La relación de pago es del 63%, lo que muestra que hay suficiente espacio para mantener el dividendo incluso si los ingresos se deslizan.
Por supuesto, invertir en el petróleo Major ofrece riesgos familiares. Una es la amenaza de la demanda a largo plazo que ha disminuido a medida que el mundo se mueve hacia la energía renovable. Otra es la inestabilidad geopolítica: las operaciones globales de Shell lo exponen a todo, desde sanciones hasta recortes de producción que podrían afectar las ganancias.
Aún así, a menos que otro choque de estilo pandemia, creo que Shell se ve bien para aquellos que buscan ingresos. Su rendimiento medio, junto con el crecimiento de los precios a largo plazo, es una poderosa combinación de compuestos.
Alto rendimiento, bajo rendimiento total
Ahora, tome el gigante de la publicidad global WPP como ejemplo. En el papel, su alto rendimiento de dividendos se ve codiciado, pero profundiza un poco más y la imagen cambia.
Las acciones han caído en aproximadamente un 30% en cinco años y ahora se cotizan cerca de sus niveles más bajos en más de 15 años. Incluso con grandes dividendos, será difícil para los inversores romper durante este período.
Informado también es atractiva: su relación precio a ganancias (P/E) es de solo 8.4, mientras que el precio a las ventas (P/S) es 0.32. Pero podría ser una clásica “trampa de valor”: una acción que parece barata pero que sigue deslizándose, eliminando los beneficios de su alto salario.
Aunque los dividendos han estado bien cubiertos por los ingresos, no han crecido en los últimos dos años. Agregue a eso, su pila de deuda de £ 6.35 mil millones es casi el doble de capital.
No creo que esto sea suficiente para ser considerado en función de los altos rendimientos. Antes de tomar una decisión, necesito analizar la fuerte evidencia de una estrategia de respuesta viable.
El rendimiento es solo parte del problema
Esta comparación enfatiza por qué siempre comparto el rendimiento de dividendos con el potencial de retorno total. Obtener un negocio sólido y un rendimiento del 4% en los aumentos de los precios de las acciones durante décadas puede generar más riqueza que una empresa problemática.
Para los inversores que persiguen ingresos pasivos, centrarse en la calidad y el crecimiento sostenible es casi siempre mejor que solo cazar el mayor rendimiento de la Junta Directiva.
