£ 10,000 invertidas en las acciones de Greggs hoy pueden ofrecer un dividendo de £ 363 en 2027
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He intentado ver Gregs (LSE: GRG) Las acciones alcanzaron su punto máximo alrededor de agosto cuando las acciones subieron más arriba en 2024. Está comerciando múltiplos con acciones tecnológicas, pero se ejecuta en los márgenes de ganancias de las compañías de alimentos y bebidas del Reino Unido.
A pesar de su impresionante crecimiento durante la pandemia, una gran parte se ha logrado a través de la expansión constante de la tienda. Seamos realistas, Gregs ya está en todas partes en nuestras calles, por lo que la expansión de esta tienda no durará para siempre.
Sin embargo, el precio de la acción cayó, 28% en 12 meses, ha aumentado los rendimientos de dividendos. Si bien no es más alto que el promedio del índice, el rendimiento actual de dividendos de 3.3% es atractivo. Esto se debe a que se espera que los ingresos y los dividendos continúen creciendo modestamente durante el período medio del período.
Echemos un vistazo más de cerca.
Propuesta de valor
Las estimaciones sugieren que los ingresos de Gregs caerán en aproximadamente un 10% en 2025. Esto no es en realidad lo que los accionistas quieren escuchar. Esencialmente, el impacto del presupuesto junto con un menor crecimiento similar a las ventas significa que la trayectoria de ingresos de la compañía no puede continuar en forma lineal. Sin embargo, los pronósticos muestran que los ingresos volverán a casi 2024 para 2027. Los dividendos continuarán creciendo durante este período.
| Año | EPS (GBP) | Rendimiento de dividendos (%) | Relación P/E (x) | Deuda neta (£ m) |
|---|---|---|---|---|
| 2024 | 1.496 | 2.50 | 18.4 | 289.8 |
| 2025* | 1.351 | 3.27 | 15.4 | 369.2 |
| 2026* | 1.394 | 3.41 | 14.9 | 376.3 |
| 2027* | 1.452 | 3.63 | 14.3 | 341.8 |
En resumen, creo que Greggs se sobreestima 15.4 veces las ganancias hacia adelante basadas en la perspectiva de crecimiento a mitad de período. La relación tasa de crecimiento real (PEG) (excluyendo 2024-2025) es de aproximadamente 3.5, lo que indica que la compañía está sobrevaluada.
Sin embargo, al ajustar el rendimiento de dividendos, la relación PEG cae por debajo de dos. Esto aún indica sobrevaluado, pero es algo que los inversores de dividendos inteligentes pueden tolerar.
¿Por qué considerar las existencias caras?
Bueno, como dije antes, Gregs no es para mí. Sin embargo, agradezco a otros inversores por sus diferentes prioridades, incluidos los dividendos.
Entonces, ¿qué hace que el dividendo de Gregs sea interesante? Bueno, aumenta a un buen ritmo. Los £ 10,000 invertidos hoy darán como resultado un dividendo de £ 327 en 2025, seguido de £ 341 en 2026 y £ 363 en 2027.
Actualmente, el crecimiento anual es de aproximadamente 5.5%. Y, si esta relación es sostenible, los inversores recibirán £ 595 por año de su inversión inicial durante una década.
Todavía no para mi
Incluso si el dividendo aumenta, Gregs no es para mí. Los indicadores de valoración no se sumarán. En general, prefiero invertir en empresas con relaciones PEG por debajo de 1 o sustancialmente por debajo del promedio de índice. Greggs no lo proporciona. Más importante aún, me preocupa la vida útil de los alimentos superprocesados en un país que es cada vez más consciente del impacto de la dieta en nuestra salud.
