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Celebrar tecnología (LSE: CLB) es un Objetivo Existencias con inteligencia artificial (IA), captura y análisis de datos, y ciberseguridad. Si bien las acciones de IA de EE. UU. A menudo tienen valoraciones impactantes, el valor corporativo frente a EV-a-Ebitda se multiplica regularmente por múltiplos al norte de 30 veces, mientras que el comercio de Chelelus tiene múltiplos muy bajos.
La celebración parece barata
Chelerus actualmente tiene solo cuatro proporciones EV a EBITDA, que es mucho más baja que el promedio del sector y sus pares enumerados. Para el contexto, a los gigantes de la IA global y a los datos como IBM,,,,, AcentuarInfosys vale 15 a 18 veces eV a EBITDA, mientras que el nombre de alto crecimiento para la ciberseguridad Crowdstrike y copo de nieve Los múltiplos de extracción fueron tan altos como 94 veces y 115 veces, respectivamente. El promedio de la industria es aproximadamente 33 veces.
Entonces, ¿por qué debería obtener un descuento? Las actualizaciones de transacciones recientes proporcionan algunas pistas.
El ingreso será decepcionante, pero eso no es todo malo
El 22 de abril, Celebrus advirtió que se espera que los ingresos para el año completo de 2025 (el año fiscal 2015) sean $ 38.6 millones, por debajo de $ 400.9 millones en el año fiscal 2014. La compañía cita la desaceleración en la toma de decisiones del cliente.Cada vez más incierto“El entorno geopolítico global es el principal culpable.
A pesar de la disminución de los ingresos, los ingresos de las ganancias antes de impuestos aún aumentarán a $ 8.7 millones, en comparación con los $ 7.6 millones el año pasado, gracias a las ventas de software de revisión más altas y controles de costos estrictos. Por supuesto, esto es positivo y debe abordarse en los pronósticos 2026 y 2027.
Sobre esta base, por supuesto, hay razones para creer que los representantes están subestimados. La compañía está en buenas condiciones financieras, con $ 31 millones en efectivo y sin deuda. Esto proporciona un búfer sólido para la incertidumbre climática en el futuro cercano.
Pero esto también conduce a la relación EV muy atractiva y mencionada anteriormente a Obiya. Se espera que las posiciones netas de efectivo alcancen $ 54 millones para 2027. Para el contexto, al tipo de cambio actual, es de aproximadamente £ 41 millones, que es solo £ 27 millones más bajo que la capitalización de mercado actual.
Agregué que encontrar pequeñas acciones orientadas al crecimiento con efectivo puede ser muy raro. A menudo, estas empresas deben usar la deuda para financiar el crecimiento. Esto no es un problema.
Sentimiento del analista: gran potencial
A pesar de las recientes debilidades operativas, las acciones de Cheleus han caído más del 40% desde su máximo de 52 semanas y ha tenido un rendimiento inferior ftse todos comparten El índice ha crecido un 42% en los últimos seis meses: los analistas siguen siendo optimistas. El volumen objetivo de consenso es de aproximadamente 460p, lo que significa que el stock puede valer hasta el 170%.
Final
Creo que Cheotus Technologies puede ofrecer un valor raro en el espacio donde el inventario a menudo es muy costoso. Además, debido a la posición de efectivo múltiple y fuerte en la parte inferior de la roca, y al eje de los ingresos de software recurrentes, puede considerarse una perspectiva muy interesante.
Como siempre, todavía existen riesgos, especialmente en torno al gasto de los clientes y las transiciones de contratos. Más importante aún, como un stock enumerado de AIM, puede estar bajo el radar. Puede estar mejor ubicado para el listado en los Estados Unidos.
Sin embargo, algunos inversores argumentarán que los altos descuentos pueden compensar la incertidumbre. Por ahora, esta es la acción a las que quiero prestar mucha atención.
