A medida que aumentan los precios del petróleo, ¿deberían los inversores comprar acciones de BP?
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Como escribí el lunes por la mañana, los precios del petróleo están aumentando debido al impacto de los ataques del mundo y las posibles represalias contra Irán. Cuando los precios del petróleo aumentan, el primer pensamiento de los inversores suele ser sobre caparazón y BP (LSE: Bp.) Acciones.
Hoy, quiero echar un vistazo más de cerca a este último. BP ha estado operando como parte de Shell y sus homólogos estadounidenses a lo largo de los años debido a las consecuencias del desastre del Horizon de Deepwater 2010. La compañía actualmente tiene de una deuda de alrededor de $ 7.1 mil millones, mucho para una compañía con una capitalización de mercado de $ 8 mil millones.
Las empresas con índices de deuda más altas son más sensibles a los cambios en los precios del petróleo crudo. A medida que caen los precios del petróleo, los flujos de efectivo de las compañías petroleras altamente apalancadas enfrentan una mayor presión, lo que dificulta el servicio de la deuda y el mantenimiento de los rendimientos de los accionistas.
Lo contrario también puede aplicarse … Cuando los precios del petróleo se elevan, BP puede compararlo relativamente con sus pares de apalancamiento más bajos. Los precios más altos del petróleo aumentarán en gran medida sus flujos y ganancias de efectivo, reduciendo así la deuda más rápido y potencialmente alcanzaron mayores rendimientos de los accionistas.
¿BP es lo suficientemente barato?
La valoración de BP es muy sutil. La relación precio a ganancias a plazo de la compañía (P/E) en 2025 fue de 12.45, 13 veces más baja que la mediana del sector energético. Dentro del rango de pronóstico, P/E cayó a 11.12 en 2026 y a aproximadamente 9.4 en 2027 y 2028.
En comparación con los principales pares, el P/E delantero de BP es significativamente más bajo que el de los gigantes del petróleo estadounidense, p. Exxon Mobile, Chevron, y Ocupar petróleoel rango de negociación de P/ES hacia adelante durante el mismo período es de aproximadamente 14.7 a 19. Curiosamente, el caparazón europeo de corto alcance tiene un P/E de vanguardia ligeramente más bajo que el de BP 11.6. Desde el punto de vista de la memoria, creo que es típico ver transacciones BP por encima del shell.
| compañía | Hacia adelante P/E (FY1) | Hacia adelante P/E (FY2) | Hacia adelante P/E (FY3) |
|---|---|---|---|
| BP | 12.45 | 11.12 | 9.41 |
| caparazón | 11.58 | 10.86 | 9.02 |
| Exxonmobil | 17.52 | 14.83 | 12.07 |
| Espiga | 19.03 | 15.52 | 12.84 |
| Occidente | 18.65 | 14.68 | 11.46 |
La valoración de BP en realidad se ve bastante atractiva en el indicador neto ajustado a la deuda. BP tiene una relación EV-venta directa de 0.78, mientras que ExxonMobil tiene 1.60 y Chevron tiene 1.55, destacando este descuento. La relación EV a EBITDA también es más barata.
Sin embargo, el indicador de rentabilidad de BP se queda atrás de sus principales pares, lo que explica en gran medida su descuento de valoración (incluso si se calcula la deuda). Por ejemplo, BP tiene una tasa de ingresos netas de -0.64%, mientras que Shell tiene 4.81%, ExxonMobil tiene 9.73%y Chevron tiene 8.03%.
Del mismo modo, BP tiene un margen EBIT de 4.89%, que está muy por debajo del 11.64%de Shell y el 12.06%de Exxon. BP (-0.24%) también tuvo un retorno negativo sobre el patrimonio (ROE), mientras que pares como el informe ExxonMobil y Chevron fueron más del 9%.
Razones para barato
Algunos de los indicadores anteriores pueden indicar que BP es mejor que los compañeros. Sin embargo, solo recomiendo que sea más valioso cuando el petróleo es más alto y cuando los precios del petróleo caen más preocupante. Creo que vale la pena considerar el precio con descuento para la industria, pero puede ser más arriesgado que los compañeros.
