Me encanta esta tienda de comestibles … entonces, ¿debería comprar acciones de Ocado?
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Okado (LSE: OCDO) cayó un 22% en un año, 45% en dos años y 88% en cinco años. En los últimos cinco años, no ha habido un buen momento para comprar acciones. ¿Pero eso cambiará eso?
Bueno, esta es una información bastante útil. Realmente me gusta comprar comestibles de Ocado. Nuestra tienda semanal parece ser más barata que la tienda de comestibles que elegí antes. También ofrece más “tratamiento emocionante” que los Morrisons de este mundo.
Cuando era mucho más joven y comencé a invertir en mi propio dinero, amar los productos de la compañía fue un factor importante para elegir una empresa. Pero esto resultó ser un error fatal. Ahora, creo que el punto de partida siempre debe ser un indicador de valoración.
Los indicadores gritan “dejar”
Los indicadores de valoración a plazo de Ocado continúan reflejando desafíos financieros significativos, con ganancias negativas y apalancamiento constantemente esperados, y se espera que la relación P/E de la compañía permanezca negativa durante el período de pronóstico. Fue -7.09 en 2025, -9.89 en 2026 y -15.3 en 2027.
Estas relaciones P/E negativas corresponden directamente a las pérdidas netas continuas, con ganancias de pronóstico por acción de -2025, £ 0.26 en 2026 y £ 0.15 en 2027. A pesar del aumento en la escala de las pérdidas, no se espera que Ocado alcance la rentabilidad dentro de este marco de tiempo.
Mientras tanto, la deuda neta de Ocado aumentará, de £ 11.46 millones en 2025 a £ 1255,000 en 2026 y a £ 1.271 millones para 2027. El crecimiento de la carga de la deuda será la carga de deuda, los servicios en curso, los gastos de capital en curso y los flujos de efectivo negativos y la inversión de la compañía en tecnología e inversión negativamente en su tecnología, lo que será el deuda enterrado.
El crecimiento de los ingresos es un punto sólido, que se convierte en £ 3.2 mil millones en 2024 a £ 4 mil millones en 2027. Sin embargo, la combinación de ingresos negativos continuos y el aumento del apalancamiento destaca algunos desafíos serios. Ocado se está acercando a la rentabilidad durante el período de pronóstico, pero sigue siendo una propuesta de inversión convincente.
No solo una tienda de comestibles
Ocado es más que una tienda de comestibles. Mientras que muchos consumidores del Reino Unido conocen su empresa conjunta de comestibles en línea Marks & Spencer, Ahora, el negocio principal de la compañía se basa en soluciones de tecnología, automatización y logística para minoristas de todo el mundo. La plataforma Smart Smart (OSP) patentada de Ocado es un sistema sofisticado y de comercio electrónico de extremo a extremo, implementación y logística que permite a otros tenderos y minoristas automatizar sus operaciones en línea.
En 2024, los ingresos por soluciones tecnológicas de Ocado fueron de £ 496.5 millones, un aumento del 18.1% y entregó £ 80.9 en EBITDA ajustado (ingresos antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización), un aumento del 425%. La industria minorista sigue siendo la más grande, con ingresos de £ 2.69 mil millones, un aumento del 13.9 por ciento, pero contribuyeron con £ 44.6 millones en EBITDA. Las soluciones logísticas aumentaron los ingresos en £ 718, un 7,6% más para los £ 31.1 millones de EBITDA. Sin embargo, es importante tener en cuenta que las soluciones técnicas ahora impulsan más de la mitad del EBITDA OCADO.
Agradezco a Ocado por su objetivo de ser un líder mundial en automatización e implementación de almacenes. Y debe considerarse una tienda de comestibles porque lo es. Sin embargo, sus ambiciones no pueden ocultar las métricas de valoración. No puedo invertir en absoluto.
