A pesar de su alto pronóstico de ingresos, cayó un 15%, ¿deberían los inversores considerar el gigante de la tecnología médica FTSE?

compartir FTSE 100‘ Smith y su sobrino (LSE: SN) ha caído un 15% de los 12 meses del 6 de noviembre a £ 12.46.

Este tamaño de caída de precios siempre me lleva a reevaluar las acciones, ya que puede indicar una gran oportunidad de negociación. Además, puede reflejar que la compañía vale menos que antes.

Ejecuté los números clave para averiguar cuál es el caso Smith & Nephew.

Últimos resultados

Los resultados del primer trimestre del 30 de abril mostraron que los ingresos aumentaron 3.1% interanual a $ 14.07 mil millones (£ 1.05 mil millones). A pesar de los continuos vientos en contra de su negocio con sede en China, esto ha sucedido.

Más específicamente, el país continúa lanzando un programa de adquisiciones basado en la cantidad (VBP). Esto implica comprar medicamentos a granel a través de licitaciones para garantizar el precio más bajo de los gobiernos.

Esto significa que Smith & Nephew tendrá que aumentar la producción para aumentar los ingresos en este mercado, lo que llevará tiempo. La compañía predice que su impacto durará aproximadamente un año, lo cual es un riesgo para la compañía.

Otro es el efecto de los aranceles estadounidenses generalizados anunciados el 2 de abril. En su informe del primer trimestre, la compañía estimó que espera que las tarifas tengan un impacto negativo neto de $ 15 millones a $ 20 millones este año.

Sin embargo, a la larga, está trabajando para mitigar el impacto arancelario de los productos y las materias primas importadas a los Estados Unidos. Esto implica garantizar la mejor cadena de suministro utilizando su red de fabricación global.

Perspectivas de crecimiento

A pesar de los aranceles estadounidenses y los vientos en contra de China, se pronostica que el crecimiento básico de los ingresos será de alrededor del 5% en 2025. Planea intercambiar márgenes de ganancias de 19% -20% durante el mismo período.

Los analistas de consenso predicen que sus ganancias aumentarán en un 16,6% por año a finales de 2027.

El ingreso es el ingreso total generado por la Compañía, y el ingreso es el ingreso restante después de deducir los gastos.

¿Las acciones están negociando?

En términos de relación de precio / venta clave, el precio de la compañía es de 2.2, en comparación con el promedio de los tres competidores. Estos incluyen Diagnóstico de EKF En 1.9, Carl Zeiss Meditec A 2.5, Convata En 3.1, entonces Sartorio En 4.7.

Su relación de precios es de 2.4 en comparación con el promedio del competidor 3.5.

La relación precio / ganancias de 30.3 es la misma que el promedio de 63.6 para grupos de pares.

Hice un análisis de flujo de efectivo con descuento para incluir todas estas valoraciones en la cláusula de precios de las acciones. Usando los números de otros analistas, esto sugiere que las acciones de Smith & Nephew están subvaloradas en un 17% a su precio actual de £ 10.64.

Por lo tanto, su valor razonable es de £ 12.82, aunque las fuerzas del mercado pueden hacerlas más bajas o más altas.

Mi veredicto

Tengo más de 50 años y soy parte de la etapa tardía de mi ciclo de inversión, centrándome en acciones que pagan rendimientos de dividendos muy altos. El rendimiento de dividendos de Smith y Nephew es solo del 2.9%, mientras que mi tasa más baja para estas acciones es del 7%+. Entonces no son para mí.

Pero si fuera incluso 10 años más joven, compraría acciones al precio actual. Creo que tiene una buena perspectiva de crecimiento y su precio de las acciones y el impulso de dividendos son más altos con el tiempo.

Por lo tanto, creo que vale la pena considerar a otros inversores que vale la pena considerar su ajuste para su cartera.