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Desde que la administración Trump dejó de presentar aranceles en la mayoría de los países durante 90 días, posteriormente ha eximido dispositivos semiconductores de aranceles sobre productos chinos, Nvidia (NASDAQ: NVDA) Las acciones se dispararon 17%. Pero todavía tengo que estar seguro de que ahora es el momento adecuado.
Veterano
A pesar de un aumento en los últimos días, Deepseek se ha mantenido por debajo de las acciones del Holocausto después de su emisión. ¿Recordar? En un día de negociación, el precio de $ 600 mil millones se eliminó del valor de la compañía. Este es el doble del valor de mercado Astrazenecaeste FTSE 100El ingrediente más grande.
La razón por la que hice esto es que, en mi opinión, el incidente fue expulsado por muchas personas. El mantra de la compra está tan profundamente arraigado en la mente del inversor que no pueden resistirse a correr. Ni siquiera se pensó en las consecuencias de los nuevos enfoques para construir modelos de idiomas grandes (LLM).
Crecimiento del centro de datos
A principios de este año Wall Street Journal Reportado MicrosoftEl gasto total de capital superará los $ 90 mil millones en 2025. Pero, hasta el mes pasado, los analistas no TD Cowen informa que la compañía ha decidido cancelar varios arrendamientos para nuevos centros de datos de EE. UU., Un total de varios cientos de megavatios.
Su informe muestra que Microsoft usa instalaciones y retrasos de potencia como razones para la cancelación. Compararon tal estrategia con Yuan En 2022, después de cancelar múltiples alquileres de centros de datos relacionados con la meta-evaluación.
Microsoft respondió a estas afirmaciones con una declaración simple, pero no negó la cancelación.
Sea lo que sea, la compañía no cancelará el arrendamiento sin ninguna buena razón. Construir un centro de datos es como construir una mina, no sucede de la noche a la mañana. Se necesitan años de planificación cuidadosa. ¿Quizás Microsoft no cree que fuera capaz hace unos meses?
Gran avance
El estándar premium generalmente cuesta más de $ 100 mil millones en LLM. Pero no han aparecido aplicaciones asesinas. En la actualidad, no hay forma de hacer rentabilidad y retorno de la inversión. Cuanto más tiempo no haya un gran avance, más inversores hospitalizados serán.
Supongo que la mayoría de los inversores realmente no entienden la tecnología subyacente. Por supuesto que no les importa el futuro. Lo que les importa es lo que hace que su cartera sea más alta. Los inversores de Momentum ciertamente no tienen nada que ver con la paciencia.
No cuestiono que LLM pueda hacer algo muy interesante. ¿Pero será esta una oportunidad de billones de dólares? Dudo que esta innovación sea la misma que en Internet.
Para mí, esta tecnología no es más que un paso evolutivo en el espacio de IA y un pequeño paso. Muchos argumentarían que Nvidia es más que solo generar IA. Por supuesto que es cierto. Pero es una tontería creer que su destino no importa a la continua inversión masiva de los súper corredores.
A medida que la economía se ralentiza y habla sobre el aumento de la recesión, si el denominador (retorno) cae, el precio a plazo de 24 personas (P/E) puede estar equivocado. Ahora, quiero mantenerlo claro.
