¡Cayó 13% en un mes! ¿Es esta mi oportunidad de comprar acciones en el rendimiento superior de FTSE 100?

Durante la última década, diploma (LSE: DPLM) Las existencias superan el rendimiento superior FTSE 100 Es un largo camino por recorrer. Pero la caída del 13% el mes pasado puede ser una oportunidad para comenzar a comprar acciones.

A pesar de las recientes desaceleraciones en el crecimiento, la inversión está buscando desafíos a corto plazo en las perspectivas a largo plazo. Desde esta perspectiva, creo que la compañía se ve muy poderosa.

Distribución industrial

Diploma es una colección de empresas que se centran en distribuir componentes industriales y equipos de ciencias de la vida. Es importante destacar que se centra en áreas que pueden agregar valor a los clientes.

Esto sucede de varias maneras. Puede implicar ayudar a las empresas a expandirse a nuevas geografías, entregar piezas altamente complejas o entregar componentes de misión crítica a velocidad.

Centrarse en productos y servicios diferenciados ayuda a los diplomas a mantener fuertes ganancias. Tiene una posición competitiva fuerte y es difícil para otras compañías interrumpir.

La combinación de adquisiciones y crecimiento orgánico ha llevado al crecimiento de las ventas de £ 334 millones en 2015 a casi £ 1.4 mil millones en 2024. Pero el reciente crecimiento ha sido leve, por lo que las acciones están cayendo.

Desafíos a corto plazo

Las ventas de diploma aumentaron un 14% en 2024, en comparación con el 19% el año anterior. La mayor parte de esto es comprar otras empresas, con un crecimiento orgánico del 6%, por debajo del 8% en 2023.

Las perspectivas para 2025 también están un poco abrumadas. La compañía espera que el crecimiento orgánico esté en el rango del 6% nuevamente, con otras adquisiciones de 2% ya confirmadas.

Obviamente, todavía hay mucho tiempo en el año y pueden surgir oportunidades para otras empresas. Pero no hay garantía, puede ser una estrategia arriesgada.

Creo que es por eso que la participación del diploma ha estado cayendo: es una perspectiva decepcionante para el futuro cercano. Aún así, creo que merece el mismo trato.

Valuación

Hay varias cosas que vale la pena señalar sobre la valoración de los diplomas. El primero es que cotiza a una relación precio/ganancias (P/E) de 41, con casi todos los estándares altos.

Sin embargo, los inversores deben señalar que este puede no ser el mejor indicador para usar. Las ganancias por acción de la Compañía implican muchos gastos inusuales que pueden considerarse distorsionados.

Esto incluye £ 59.4 millones en amortización, incluidas tarifas no monetarias, £ 13.8 millones en costos de adquisición y reestructuración deberían ser una sola vez. Vale la pena prestar atención.

Los ajustes a estos ajustes significan que la disminución del precio de las acciones del diploma llevó la relación P/E a cerca de 25. Esto aún refleja el optimismo sobre el crecimiento futuro, pero tiene sentido.

¿Debería comprarlo?

No creo que los inversores estén demasiado preocupados por la reciente dependencia del crecimiento inorgánico de los diplomas. Una razón es que la compañía tiene una ventaja natural en las adquisiciones.

Sus compras tienden a ser pequeñas, y la competencia generalmente reduce los aumentos de precios. Entonces, todavía soy optimista sobre sus futuras perspectivas.

Estoy considerando seriamente agregarlo a mi cartera en abril. La única pregunta en mi opinión es si alguna otra oportunidad que estoy buscando actualmente sería mejor.