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Oficialmente, Warren Buffett no hizo predicciones sobre lo que va a hacer el mercado de valores. pero Berkshire Hathaway El CEO tiene un truco increíble para ver venir problemas.
Buffett ha estado reduciendo activamente la estaca de Berkshire manzana y Banco de América reciente. Aunque inicialmente parecían un error, ahora parecen una decisión increíble.
Oportunidad de mercado
En el cuarto trimestre de 2023, cuando Buffett comenzó a vender la participación de Berkshire en Apple, el precio de las acciones varió de $ 166 a $ 199. Después de eso, alcanzó los $ 255.
Esto hace que la decisión de vender parezca imprudente. Pero a principios de esta semana, la acción cayó a $ 169, lo que significa que el movimiento de Omaha es casi seguro que es un buen movimiento.
Lo mismo es cierto para Bank of America. Buffett vendió muchas acciones por $ 39 a $ 44, pero la acción es tan alta como $ 48, un 10% más alta que el precio que Berkshire redujo su posición.
Sin embargo, en la reciente volatilidad, la acción volvió a $ 33. Nuevamente, esto hace que la decisión de vender a un precio más alto parezca muy inteligente.
¿Cómo lo hace Buffett?
Buffett tiene excelentes habilidades como inversor. Pero el secreto de su éxito no es su capacidad para predecir que el mercado de valores irá, es completamente diferente.
Buffett no miró directamente el precio de las acciones, sino que se centró en la compañía. A la larga, el monto en efectivo de la compañía es el signo más obvio de dónde va el precio de sus acciones.
Para ser precisos, el CEO de Berkshire no es una mirada cuando el mercado de valores se pone al día con la realidad de los negocios básicos. Pero Buffett sabe muy bien que esto sucederá tarde o temprano.
Ya sea que esté comprando, vendiendo o vendiendo, este es un principio rector que puede informar las decisiones de inversión de Buffett. Es por eso que han logrado resultados tan fuertes en los últimos 60 años.
Un ejemplo
Creo relx (LSE: REL) es un buen ejemplo de este tipo de pensamiento. Como una manzana FTSE 100 Una compañía de análisis es una ropa de alta calidad, pero puede ser difícil justificar el precio actual de las acciones.
La acción tiene una capitalización de mercado de poco más de £ 7.2 mil millones, y el efectivo libre de la compañía solo superó los £ 2 mil millones el año pasado. Esto significa devolver menos del 3%, lo que no es particularmente excepcional.
Para que el precio actual de las acciones sea significativo, la compañía tendrá que crecer significativamente. Este no es completamente un problema que surge con el advenimiento de la inteligencia artificial.
Sin embargo, el crecimiento de los ingresos ha sido estable durante la última década sin ser espectacular. Es por eso que creo que los inversores pueden querer considerar otras oportunidades en este momento.
Inversión a largo plazo
La mayor ventaja de Buffett sobre el mercado de valores es el tiempo. Los cambios a corto plazo en los precios de las acciones son difíciles de predecir, pero las cosas son mucho más fáciles a largo plazo.
La decisión de Berkshire Hathaway de vender sus acciones en Apple parece temprano. Pero la acción terminó operando a un nivel que justificó la mudanza.
En el Reino Unido, creo que RELX podría estar en una posición similar. Entonces, creo que los inversores que poseen las acciones y quieren seguir el ejemplo de Buffett podrían considerar hacerlo.
