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Nvidia (NASDAQ: NVDA) Las acciones cayeron un 17% este año. Ahora a $ 111, cotizando al mismo precio que en mayo. Sin embargo, la compañía continúa aumentando su enorme tasa de crecimiento y cree que la revolución de inteligencia artificial (IA) todavía está en su infancia.
Esto me hace preguntarme si existe la oportunidad de comprar mis acciones y mis acciones ISA.
Valoraciones atractivas, en papel
Por un lado, las existencias de Nvidia permanecen planas después de 10 meses, lo cual es un poco extraño. Después de todo, la compañía busca seguir creciendo como la gran inversión de IA de Big Tech ha sido confirmada y, por lo tanto, continúa creciendo.
Amazonas Web Services (AWS) planea invertir más de $ 100 mil millones en infraestructura de IA para mejorar sus servicios en la nube. Microsoft Se han especificado más de $ 8 mil millones, carta (Google) $ 75 mil millones y Plataforma meta Hasta $ 6.5 mil millones. Entonces Oráculo,,,,, TeslaOpenAi, y así sucesivamente.
Los analistas de Wall Street esperan que los ingresos de NVIDIA aumenten un 57% a $ 20.4 mil millones este año y las ganancias por acción (EPS) aumentarán un 52%. Según esto, la relación de la relación precio/ganancias (P/E) es de 24.5. Este no es un múltiplo tonto para las empresas que todavía están en el centro de un auge de la IA.
Para 2028, la compañía tenía ingresos de casi $ 30 mil millones y ganancias por acción de aproximadamente $ 6.70. Esto se traduce en solo 17 primeros p/e.
Pero tengo algunas preocupaciones.
Dudas de Speeek
Una es que el crecimiento de Nvidia depende en gran medida de los clientes de tecnología a gran escala antes mencionados. Si bien las ventas de sus últimos chips Blackwell son muy fuertes, la demanda siempre disminuirá gradualmente el próximo año a medida que algunos clientes importantes comiencen a implementar sus propios chips personalizados.
Mientras tanto, la compañía de inteligencia artificial china Deepseek ha desarrollado un modelo de lenguaje grande (LLM) rentable que no se ejecuta en una gran cantidad de chips de alta gama. En teoría, esto podría significar en última instancia reducir la necesidad de hardware NVIDIA AI.
malentendido
Pero, ¿estoy pensando en el camino equivocado? El CEO de NVIDIA, Jensen Huang, cree que sí. Dijo sobre el modelo R1 de CNBC en Deepseek:Este cálculo de IA de inferencia es 100 veces mayor que los cálculos de IA no descuidos … Esta es la conclusión opuesta que todos tienen.. “
Nvidia reiteró en su reciente conferencia anual de tecnología que estamos avanzando hacia agentes de IA y modelos de inferencia de pensamiento a largo plazo. En resumen, la IA proxy se refiere a modelos que pueden entenderse, planificar y actuar sobre. En otras palabras, IA y proxy.
Planificar parte significa ir y venir para tomar la mejor acción. Hacer esto rápidamente requerirá más potencia informática, no menos.
Esta inteligencia sienta las bases para la IA física, como los robots humanoides útiles.
Espero fluctuaciones
Mirando hacia el futuro, tengo menos preocupaciones sobre la competencia. Esto se debe a que Nvidia dice que su próximo AI Super Challenge es el 2027 Rubin Ultra, que será 400 veces más que su arquitectura de tolva 2022.
Sospecho que las grandes compañías tecnológicas continuarán confiando en los mejores chips (es decir, NVIDIA). La apuesta parece demasiado alta, creando una “difícil situación del prisionero” que obstaculiza los riesgos en las competiciones de IA.
Espero la volatilidad del mercado debido a las tarifas y las preocupaciones sobre las restricciones a China por las ventas de chips Nvidia. Si la acción se mueve cerca de $ 100, la compraré.
