Las tasas de tarjetas de crédito aún son altas por dos razones: costos operativos empinados y riesgos inconvertibles, según un nuevo estudio de la Reserva Federal en Nueva York. Una recesión económica podría amenazar toda la cartera del emisor, lo que hace que la gestión de riesgos sea un factor clave en los precios.
Aunque la tasa de tarjeta de crédito promedio actual es del 20.09%, es un poco más liviano que el récord del 20.79% en agosto de 2024. Hace diez años, la tasa de interés promedio fue de solo el 12.9% en la segunda mitad de 2013, casi ha duplicado su tasa de interés promedio en los últimos 10 años.
La Fed en Nueva York está tratando de comprender a los conductores detrás de estas carreteras. Su estudio encontró que los gastos operativos de las operaciones de la tarjeta de crédito son inusualmente altos, que van del 4% al 5% del total balance cada año.
Los editores como Capital One se han convertido en algunos de los principales vendedores del mundo, con presupuestos publicitarios comparables a Nike y Coca-Cola. En promedio, los bancos de tarjetas de crédito asignan del 1% al 2% de sus activos al marketing, un múltiplo más alto que los bancos tradicionales. Estos gastos representan aproximadamente la mitad de la propagación de APR ajustada por defecto.
Además, los bancos con mayores gastos operativos tienden a cobrar mayores diferenciales de intereses y disfrutan de mayores márgenes brutos. Esto muestra que los grandes bancos de tarjetas de crédito tienen un poder de fijación de precios considerable, pero necesitan imponer tarifas sustanciales para mantener ese poder.
Incapaz de diversificar los riesgos
Las tarifas de la tarjeta de crédito incluyen una mayor prima de riesgo de incumplimiento porque el riesgo de incumplimiento no es transferible. Independientemente de la calificación crediticia del titular de la tarjeta, las tarifas tienden a aumentar durante las recesiones económicas. Como resultado, durante los períodos de angustia económica, el riesgo de incumplimiento se vuelve particularmente alto.
El estudio también encontró que a medida que aumenta el puntaje FICO, los rendimientos del emisor se han reducido considerablemente. Tasa de interés promedio desparramar Aunque 14.5%, aunque depende del puntaje de crédito del prestatario.
“En el nivel de la Supersempory de más de 800, el puntaje es más de 800”, dijo Brian Riley, director de crédito de estrategia e investigación de jabalina. “El puntaje de subcoraje en el otro lado de la moneda es de 650 o inferior, con tasas de interés del 18% y más. Los diferenciales de tasas de interés aseguran que los titulares de tarjetas excelentes no corran el riesgo de subsidiar a los clientes menos recuperables”.
Ignorar factores
El estudio de la Fed también examina otros dos factores comunes para el aumento de las tasas de interés. En primer lugar, el concepto de riesgo de incumplimiento es mayor, porque las tarjetas de crédito no valen la pena, a diferencia de otros tipos de préstamos. El segundo es el impacto de las recompensas de la tarjeta de crédito, que solo en 2023 gastó $ 67.9 mil millones en recompensas.
Aunque estos factores pueden conducir a tasas de interés más altas, la Fed ha determinado que su efecto general es mínimo.
