¿El 8.8% de dividendo legal y general genera oportunidades o banderas rojas para el oro?
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Me gustan las perspectivas de ingresos pasivos de un alto rendimiento de dividendos para una compañía de alta calidad. Prestaré atención FTSE 100 Servicios financieros Ley y general (LSE: LGEN) Como empresa de calidad. Ha existido durante siglos, tiene una gran base de clientes y es un modelo de negocio probado y probado. Realmente me gusta la ley y los dividendos generales. Su rendimiento del 8.8% hace que la compañía sea el pagador de dividendos más generoso en el índice de chips azules.
Sin embargo, los altos rendimientos podrían ser una bandera roja para que la ciudad espere un posible recorte de dividendos en el futuro y se tenga un precio en consecuencia. El rendimiento de dividendos legal y general del 8,8% es el doble del promedio del índice, actualmente en 3.5%.
Legal & General ha tenido dividendos cada año en los últimos años y planea continuar haciéndolo. Sin embargo, a partir de este año, la tasa de crecimiento anual de dividendo por acción (2% en lugar del 5%) ha disminuido. ¿Qué significa esto para mí como accionista?
Planeo sostener
La respuesta puede ser: no muchos.
Como creo que los rendimientos de dividendos siguen siendo atractivos, planeo colgar mi ley y las acciones en general. Si bien el crecimiento más lento no es una buena noticia, los rendimientos ya están muy por encima del promedio, e incluso el porcentaje de dividendos por acción de crecimiento por acción de un dividendo de unidad puede hacerlo más atractivo.
La compañía tiene en efectivo lo suficiente como para eliminarlo para comprar sus propias acciones regularmente. De hecho, este mes la compañía anunció planes para gastar mil millones de libras para comprar sus acciones.
Su beneficio operativo principal creció el año pasado. Sin embargo, la ganancia antes de impuestos utilizando estándares de contabilidad de las NIIF es más modesto, con un beneficio operativo central de £ 1.6 mil millones, o £ 542 millones. La contabilidad en los servicios financieros puede ser muy complicado. Esto puede dificultar que los inversores comprendan claramente cómo se desempeña una empresa a nivel granular.
Sin embargo, a pesar de la disminución de las ganancias, la ley y la generalidad continúan siendo rentables y tienen la capacidad probada de generar grandes cantidades de exceso de efectivo. Esto es importante porque dicho flujo de efectivo libre permite a la compañía financiar su dividendo.
Mantener expectativas realistas
Pero mientras las jugosas leyes y los dividendos generales continúan atrayendo, también necesito mantener mi pasión de hecho.
Las acciones se dispararon 51% en cinco años.
Esto suena muy bien, pero refleja principalmente la recesión durante la pandemia. Las acciones han caído en un 4% durante el año pasado.
El tamaño de la compañía se reduce debido a las ventas de activos, y creo que el precio de su acción puede ser difícil de aumentar, aunque el plan para recomprar sus propias acciones puede ayudar a este respecto.
La tasa de crecimiento de dividendos más baja, aunque aún está en un territorio positivo, también puede indicar que las perspectivas futuras de crecimiento empresarial de la compañía pueden ser más bajas que antes.
Así que estoy entusiasmado con el potencial de dividendos de mis acciones legales y generales, pero no espero mucho cuando se trata de compartir el rendimiento de los precios.
