El acuerdo entre Visa y Mastercard podría poner en peligro las tarjetas de recompensas

Se informa que Visa y Mastercard están llegando a otro acuerdo con los comerciantes sobre las tarifas de intercambio después de décadas de disputas.

Las dos compañías podrían acordar reducir gradualmente las tarifas de intercambio de tarjetas de crédito que pagan los comerciantes, desde aproximadamente el 2% al 2,5% actual hasta aproximadamente el 0,1% en unos pocos años, informó The Wall Street Journal.

Si bien esa reducción es significativa, otro aspecto del acuerdo propuesto podría tener un impacto aún mayor: permitiría a los comerciantes rechazar ciertas tarjetas de crédito (es decir, tarjetas de recompensas con tarifas altas) en el punto de venta, mientras que anteriormente se les exigía aceptar todas las tarjetas de crédito.

“La propuesta de valor central de las marcas Visa y Mastercard es la capacidad de unir a numerosos emisores de tarjetas y comerciantes bajo una marca común”, dijo Don Apgar, director de pagos comerciales de Javelin Strategy & Research. “La identidad de la marca les dice a los consumidores que pueden usar su tarjeta aquí y no tienen que preocuparse de si el comerciante solo acepta tarjetas Chase o Citi”.

“Separar las marcas Visa y Mastercard en tarjetas con y sin recompensas crea confusión entre los titulares de tarjetas sobre qué tipos de tarjetas aceptan los comerciantes, que es exactamente el problema que estas marcas fueron creadas para evitar”, dijo. “¿Necesitan los comerciantes nuevos carteles para explicar qué tipos de tarjetas aceptan?”

precio de la leche

Esta incertidumbre puede volverse rápidamente perturbadora a medida que las tarjetas de recompensa pasan de la anomalía a la norma. Visa y Mastercard lanzaron inicialmente tarjetas de recompensas para competir con American Express por clientes de altos ingresos.

Mientras American Express cobra a los comerciantes tarifas más altas (alrededor del 3,5%), los emisores Visa y MasterCard han seguido su ejemplo, lanzando sus propias tarjetas de recompensa con tarifas de intercambio más altas. Inicialmente, el número limitado de programas de recompensas significaba que la proporción de transacciones sujetas a tarifas más altas era pequeña, por lo que el impacto en los comerciantes era mínimo.

“Nadie previó una guerra entre emisores de tarjetas que compiten para participar en la acción, y ahora el 90 por ciento de las tarjetas son tarjetas de recompensa”, dijo Apgar. “Si bien las tasas de canje en sí no están aumentando, los costos efectivos de los comerciantes aumentan constantemente a medida que más comerciantes aceptan tarjetas que califican para canjes de recompensas más altas”.

Sin embargo, las tarifas de transacción más altas también son una de las razones por las que American Express no es tan aceptada como Visa y MasterCard. Ahora, estas empresas se enfrentan a una reacción similar por parte de los comerciantes.

“Nadie esperaba que el mercado de recompensas volviera a ser tan grande, pero ¿cómo se puede devolver la pasta de dientes al tubo?” Dijo Apgar. “Creo que Visa y Mastercard están apostando a que los comerciantes no van a elegir no aceptar tarjetas de recompensas, y van a hacer que los comerciantes acepten compromisos que no pueden usar. En mi opinión, esa es una estrategia arriesgada porque ya hay comerciantes que están listos para hacer eso. Costco ya se está moviendo en esa dirección: aceptan Visa, pero la única Mastercard que aceptan es Costco Mastercard”.

“Vuelvo a los conceptos básicos de economía: el precio de la leche tiene que ser lo suficientemente bajo para que los consumidores estén dispuestos a comprarla, pero lo suficientemente alto para que los agricultores puedan producir la leche”, dijo. “En aquel momento el mercado estaba en equilibrio. El balancín del mercado se había inclinado demasiado y los comerciantes generalmente creían que los costes de procesamiento de las tarjetas eran demasiado altos. Los agricultores no vendían leche, la convertían en queso”.

cambio de control

La pregunta que enfrentan Visa y Mastercard y sus emisores de tarjetas es cómo restablecer el equilibrio, donde los comerciantes creen que las tarifas de intercambio son justas, mientras que los consumidores aún pueden disfrutar de las recompensas que valoran.

Si bien puede que no haya una respuesta inmediata, cualquier acuerdo entre las compañías de tarjetas de crédito y los comerciantes aún requeriría la aprobación del tribunal, ya que las propuestas anteriores están estancadas. Aun así, los emisores de tarjetas de crédito deberían prepararse para grandes cambios.

“En el nuevo mundo, los consumidores necesitan saber si un comerciante acepta su tarjeta específica”, dijo Brian Riley, director de crédito y codirector de pagos de Javelin Strategy & Research. “Si la tarjeta es un producto mejorado como Mastercard World Elite o Visa Infinite, las cosas pueden volverse muy complicadas. El control del punto de aceptación pasa del emisor de la tarjeta al comerciante”.

“La mayor preocupación es si los titulares de tarjetas perderán la confianza en sus tarjetas”, afirmó. “Es posible que los consumidores necesiten tener varias tarjetas en su billetera o bolso para asegurarse de que los comerciantes acepten el producto. Para algunos grandes emisores con sólidas relaciones comerciales, esto puede ser positivo. Pero para los emisores más pequeños que sólo pueden emitir un tipo de tarjeta de crédito, espere confusión”.