El precio de las acciones de Rightmove es demasiado alto … puede ser un retroceso
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este Palmada por la derecha (LSE: RMV) Las acciones cayeron en las primeras operaciones el viernes (25 de julio) después de que el portal de bienes raíces en línea líder del Reino Unido reportó resultados para la primera mitad del año. Aunque la compañía se desempeñó bien en el lado H1, las estimaciones estimadas, los inversores respondieron con cautela debido a la guía suave para la segunda mitad del año.
¿Qué le pasó a H1?
Los ingresos de Rightmove fueron de £ 211.7 millones para el período de seis meses el 30 de junio, un 10% más del año pasado. Este crecimiento es impulsado principalmente por la demanda continua de productos avanzados de Rightmove entre los agentes y desarrolladores inmobiliarios y la fuerte contribución de las verticales de crecimiento, como listados de alquiler, hipotecas y propiedades comerciales. Es una estrategia de diversificación para continuar pagando dividendos en un nuevo mercado natal suave.
Mientras tanto, las ganancias operativas crecieron un 10%, mientras que los márgenes de ganancias se mantuvieron en alrededor del 70%. Sin embargo, la Compañía señaló que el H2 más suave de H2 se debe principalmente al rendimiento récord comparativo de H2 en 2024. La gerencia mantuvo su guía de año completo de un crecimiento de ingresos del 8-10%, y la junta directiva aprobó los pagos de dividendos para aumentar en un 9%.
El CEO Johan Svanstrom también señaló que la inversión en análisis de datos e inteligencia artificial (IA) está fortaleciendo la propuesta de la compañía, mientras que los nuevos desarrolladores están recurriendo cada vez más a las herramientas de marketing de Rightmove para hacer frente a los mínimos pandémicos en nuevas proporciones domésticas.
El precio de las acciones puede estar demasiado caliente
Rightmove no ha estado en mi radar últimamente, pero el stock obviamente ha tenido un buen desempeño en los últimos meses. Sin embargo, puede haber empujado.
El consenso de los analistas coloca el precio objetivo promedio ligeramente por debajo del precio actual de las acciones, a aproximadamente 722p. Esto significa que la acción está sobrevaluada en un 9%. Los analistas son más bajistas en su opinión de que la acción está sobrevaluada en un 35%. Mientras tanto, los analistas más alcistas creen que el valor razonable es un 18% más alto.
Sin embargo, las opiniones de consenso permanecen celebradas, y varios corredores continúan enfatizando el liderazgo de mercado profundamente arraigado de Rightmove, las plataformas escalables y las fuentes de ingresos diversificadas son atributos atractivos, especialmente en condiciones de mercado inciertas.
Sin embargo, tiendo a estar relacionado con analistas más bajistas. La acción cotiza aproximadamente 28 veces la ganancia legal. En 2026, esta cifra cayó a 24.9 veces mayor que las de 2027, pero estas cifras aún representan un tamaño de mercado considerable.
Si la acción se compensa en otro lugar, está bien una alta relación precio/ganancias (P/E). La fuerte posición de efectivo neto y las ganancias en el balance general son muy fuertes. Sin embargo, creo que la tasa de crecimiento de retorno prevista es demasiado débil para justificar este P/E. De hecho, casi dos de las tasas de crecimiento del valor reflejan la sobreestimación potencial.
Incluso en dividendos, creo que es un poco sobrevalorado. Según el precio de hoy, se espera que los rendimientos de dividendos aumenten gradualmente del 1.34% en 2025 a 1.69% en 2027.
Tal vez no sorprenda que no lo agregue a mi cartera en el corto plazo. Creo que los inversores deberían considerar mirar en otro lugar hasta que aparezca un mejor punto de entrada.
