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Han sido unos pocos años increíbles para los accionistas Palantir (NASDAQ: PLTR). Se hizo público en 2020 a $ 10 por acción, terminando su primer día de negociación por debajo de ese precio. Las acciones de Palantir se han disparado desde entonces 817% – incluir 272% Solo en el último año.
¿Eso significa que las acciones pueden ser una burbuja, o las cosas van mejor desde aquí? ¿Debería considerar agregar la empresa a mi cartera?
El rendimiento comercial sólido puede conducir
Los precios aumentaron, pero en parte reflejaron el negocio en auge. Los ingresos de Palantir han aumentado en un 285% desde su último año de listado (2019).
Las pérdidas operativas en ese momento excedieron los $ 5 mil millones, y las ganancias operativas habían caído a $ 300 millones en el norte para el año pasado.
La conclusión es aún mejor: el ingreso neto el año pasado fue de $ 462 millones, en comparación con una pérdida neta de $ 588 millones en 2019.
Es fácil señalar el cambio fundamental en el entorno de seguridad global y expandir el desarrollo del gobierno en muchos países en los últimos cinco años, que es la razón del gran cambio en la población de Palantire.
Pero esto perdió algunos puntos clave.
Palantir eligió qué mercados no eran objetivos estratégicamente accidentales: tomó una buena decisión.
En segundo lugar, a pesar del aumento en los ingresos, la tendencia de los ingresos es aún más impresionante para mí. Esto enfatiza la escalabilidad del modelo de negocio de Palantir, lo que significa que los ingresos pueden ser mucho más rápidos que los ingresos.
Las valoraciones actuales son difíciles de probar
A pesar de esto, incluso si los ingresos están creciendo y los ingresos son aún más grandes, ¿puede Palantir justificar la valoración que el mercado de valores está pagando?
Actualmente, el valor de mercado de las compañías tecnológicas es inferior a $ 20 mil millones. Por lo tanto, Palantir tiene una relación P/E de 442. Incluso la relación precio/venta es de aproximadamente 73.
Obviamente, el mercado espera un crecimiento muy alto en Palantir. Muy Altas expectativas.
No creo que tal precio realmente tenga en cuenta los riesgos que enfrentan Palantiel, desde competidores de rápido crecimiento hasta prioridades de gasto inciertas para los principales departamentos del gobierno de EE. UU. Usando Palantir como proveedor.
Pero incluso si sales de este riesgo (no soy un inversor), no creo que la valoración tenga sentido.
Parece que Palantir crecerá a una velocidad ligera. Sí, crece rápidamente, pero sabemos por experiencia en actividad económica a largo plazo que a medida que las empresas crecen, a menudo tienen dificultades para mantener las tasas de crecimiento temprano.
Las ventas más de 70 veces más me hacen irracional. No creo que haya una inversión de valor tan valor (pero mucho riesgo) y creo que incluso si el negocio de Palantir funciona bien, el precio puede significar una caída de acciones en lugar de un aumento desde aquí.
No tengo un plan de inversión.
