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Hace un año pensé Accionistas de Rolls-Royce (LSE: RR.) Las existencias se ven un poco superiores. Pero en los 12 meses desde entonces, aún aumentaron su inversión de £ 10,000 a alrededor de £ 18,400.
Las acciones de Rolls-Royce se han disparado casi un 530% en los últimos cinco años. Hoy podría convertir £ 10,000 en aproximadamente £ 63,000.
He estado viendo pronósticos de corredores y objetivos de precio y tengo algo de escepticismo. Me parece que simplemente lanzan objetivos al azar cada pocos meses, incluso si no hay noticias sobre cómo va la compañía. Pero hasta ahora, tienen razón.
Valoración correcta?
Puedo entender cómo predecir los ingresos, las ganancias por acción (EPS) y todos los demás fundamentos. Sin embargo, cómo convertir a un precio compartido depende de un desconocido. ¿Cuál es la relación de precio a ganancias (P/E) apropiada para una acción? Esta no es una pregunta fácil de responder.
Actualmente, estamos estudiando el pronóstico P/E para el año que termina en diciembre de 2025. En comparación con FTSE 100 Parece a alguien de unos 18 años. El valor del índice (varía según la persona que preguntamos) es más alto que su promedio de tres años de 15.
Compararse con competidores en el sector del Reino Unido es muy complicado, como pocos de ellos lo son. Sistema BAE La relación de precio a ganancias de pronóstico es 23. En comparación, la valoración de Rolls-Royce parece un poco elevada. Como sugieren los pronósticos, entre 2025 y 2027, los porcentajes de EPS crecieron en casi el mismo crecimiento porcentual, por lo que el volumen no creció la prima.
Negocio global
El negocio de los motores de aviación es de hecho global. Entonces, tal vez el truco es comparar el rollo con los competidores internacionales. Echa un vistazo a la predicción GE aeroespacial El primer P/E es 35. RtxEl múltiplo del gigante aeroespacial (gigante aeroespasa) que posee Pratt & Whitney es de 27 años.
¿Qué pasa con una valoración razonable basada en el flujo de efectivo esperado? Mi colega es Tonto Simon Watkins cree que el análisis de flujo de efectivo con descuento ha provocado que las acciones de Rolls-Royce se subvalenciaran en un 35%. Por supuesto, las predicciones cambian, generalmente muy rápidamente.
Mi principal conclusión es que es mucho más difícil valorar bastante las existencias de crecimiento como Rolls-Royce que la mayoría de los demás, como las existencias de dividendos maduros. Es esta incertidumbre la que me ha trasladado más a este último.
¿Qué vale la pena?
Ahora, el precio objetivo promedio entre los analistas urbanos es casi una gran opinión sobre el precio de las acciones de 790p que escribí. Esto convertiría la inversión de £ 10,000 en aproximadamente £ 10,000. Parece ser contradictorio cuando el 70% de los Rolls-Royce de los Brokers Ratings compra.
Aún así, el extremo superior del rango objetivo (1,150p) aumentará en £ 10,000 por encima de £ 14,500. Sin embargo, solo 240p también tiene un pronóstico muy bajista. Eso reduciría nuestros £ 10,000 a £ 3,040.
Estoy más confundido que hace un año. Sin embargo, con una postura alcista general, sigo pensando que los inversores de crecimiento deberían considerar las acciones de Rolls-Royce de hoy.
