Mike Maharrey
Los indios tenían una fuerte afinidad por el oro y la plata. Tradicionalmente, era una demanda de joyas de oro y plata, así como barras y monedas. Pero durante el año pasado, los fondos comerciales comerciales de oro y plata (ETF) han crecido dramáticamente.
En términos más simples, los ETF representan una canasta de inversiones que son negociadas en el mercado por una sola entidad. Por ejemplo, los ETF de oro están respaldados por una compañía fiduciaria que posee metales propiedad y almacenados por fondos de confianza. En la mayoría de los casos, invertir en ETF no le permite obtener ninguna cantidad de oro físico o plata. (Hay excepciones). Tienes una parte del ETF, no del metal en sí.
Los ETF son una forma conveniente para que los inversores usen los mercados de oro y plata, pero poseer acciones de ETF es diferente de mantener oro o plata física.
Las entradas de oro ETF pueden afectar significativamente el mercado global de oro al aumentar la demanda general.
Demanda de oro y plata en India en 2024
Incluso a niveles récord de precios de oro y plata, la demanda de ambos metales en India sigue siendo fuerte hasta ahora en 2024.
El gobierno indio redujo sus aranceles de importación de oro y plata en más de la mitad en julio, reduciendo los aranceles del 15% al 6%. La medida inicialmente bajó los precios en aproximadamente un 6% y impulsó las importaciones récord de oro en agosto. La disminución del precio ha alimentado la demanda de ambos metales.
A pesar de los recortes en los impuestos de importación, los precios del oro y la plata han generado enormes ganancias en forma de rupias. Según el enfoque del metal, el oro se disparó un 20% este año, alcanzando 80,000/10 g en el proceso. Los precios de la plata aumentaron un 17%, superando brevemente los 100,000 rupias psicológicamente importantes.
Los compradores indios a menudo son sensibles a los precios, y los precios más altos sin duda crean algunos vientos en contra para la demanda minorista, pero de acuerdo con las preocupaciones del metal, los aumentos de precios tienen “Atraer nuevas inversiones en expectativas de mayores aumentos de precios. “
Se estima que la demanda de barras de oro y monedas aumenta en un 38% a 163 toneladas antes de los primeros nueve meses de 2024. Este es el nivel más alto desde 2013.
Mientras tanto, se estima que la demanda de inversión de plata aumenta en un 15% a 1,766 toneladas. Ese fue el segundo nivel más alto desde 2015.
Los ETF de oro indios disfrutan del avivamiento
En India, los ETF de oro y plata son un fenómeno relativamente nuevo. El primer ETF de oro indio se lanzó en 2007 y el primer fondo de plata se creó en enero de 2022.
Los ETF de oro inicialmente no lograron atraer liquidez significativa. Según el enfoque de metal, esto se debe a dos factores.
- Falta de conciencia de los inversores
- Prefiere metales físicos.
Las propiedades del ETF de oro indio inicialmente alcanzaron 40.8 toneladas en 2013. A medida que la Gran Depresión se desvaneció gradualmente, el interés en los ETF creció y las tenencias de la medalla de oro cayeron a solo 14 toneladas en 2019.
La introducción de bonos de oro soberano (SGB) en 2015 causó inversión en ETF. Los valores emitidos por el gobierno tienen un precio en gramos de oro, pero no son respaldados por metales físicos. Sin embargo, el gobierno los garantizó y ofreció un rendimiento del 2.5%. También tienen ventajas fiscales.
Según Metal Focus, SGB atrajo el equivalente a 147 toneladas de inversión de oro, y la mayor parte del movimiento llegaron pronto.
“Para ver a través de esto, hasta marzo de 2020, el Banco de la Reserva de la India (RBI) había emitido 37 bonos, pero esto atrajo solo 31 toneladas de oro. En marzo de 2020, se emitieron 30 lotes, trayendo 116 toneladas”.
El gobierno no divulgó ningún SGB en febrero de 2024, lo que aumentó la demanda de ETF.
El sentimiento positivo en los metales de oro también ha fortalecido la inversión de ETF de oro. Las acciones de oro del Fondo Indio crecieron de 19.4 toneladas en marzo de 2020 a 54.5 toneladas a partir de octubre de 2024. Según el enfoque del metal,Estas entradas, a pesar de las restricciones de tonelaje, todavía están impulsadas por varios factores, como el salto en las cuentas comerciales minoristas, el lanzamiento de fondos de activos múltiples y el optimismo impulsado por los precios.transparente
La tasa de entrada de oro de este año se ha acelerado. Las tenencias de ETF indias aumentaron en 12 toneladas, el mayor crecimiento desde 2020.
Medalla de plata india: la historia de éxito
El romance de la India con el oro es bien conocido, pero los indios también tenían afinidad por la plata. Según el enfoque de los metales, los inversores indios han acumulado 17,000 toneladas Durante la última década, plata y plata en forma de monedas.
Los indios vieron la plata no solo como una reserva de riqueza, sino también como una opción de inversión estratégica. Como dice el punto del metal, el metal blanco tiene elAtracción táctica, su impulso de fluctuación inherente. Esto ha atraído a los nuevos inversores indios para posicionarse a medida que aumentan los precios potenciales durante la reciente toro.. “
La medalla de plata con sede en la India ha experimentado un crecimiento significativo desde su primer lanzamiento hace 2 años. La plata contuvo más de 1,000 toneladas en agosto.
Los ETF de plata ahora son equivalentes al 40% de la inversión anual de bancos minoristas. En comparación, el ETF de oro es de aproximadamente el 5%.
Según el Metal Focus, el rendimiento de precios de Silver combinado con la falta de productos competitivos ha promovido el crecimiento de los ETF de plata.
Como señala el metal, Silverback ETFS también resuelve un problema práctico.
“Dado el tamaño de la barra de plata, esto podría dar a los participantes minoristas un desafío para almacenar metales. Este problema se aborda a través del lanzamiento de ETP, donde los inversores pueden usar la plata como seguridad en sus cuentas comerciales”.
Mirando hacia el futuro
Los metales se concentran en los proyectos ETF de plata y oro en India para ver la entrada de metales.
“Esto refleja la creciente conciencia entre los inversores que se les aconseja que estén expuestos a metales preciosos, así como a los metales preciosos ETP. Como resultado, esperamos que India tenga una participación considerable de ETP global, con actualmente 1.6% de oro y 4% de plata”.
