He tratado de descubrir tres formas de acciones baratas durante un accidente del mercado de valores.
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Durante la semana pasada, la disminución en el mercado de valores de EE. UU. Es suficiente para definirlo como un accidente del mercado de valores. En el Reino Unido, el 10% de las cataratas la semana pasada estuvieron en el campo de la corrección. Además de la jerga, muchos inversores como yo buscan evaluar el mercado de acciones baratas. Eso es lo que hago.
Ignorar el 10% más bajo
Filtrar acciones con la mayor disminución en los precios de las acciones recientemente es un buen punto de partida para encontrar oportunidades. Sin embargo, siempre descuento el peor 10%. Esto se debe a que siempre habrá algunas compañías que realmente lucharán con los accidentes.
En este caso, me refiero a las tarifas de EE. UU. Por ejemplo, Aston Martin Lagonda (LSE: AML). La acción ha caído un 29% durante el mes pasado cuando los chats de tarifas comenzaron a ponerse serios. Durante el año pasado, ahora ha bajado un 64%. Sin embargo, la compañía no solo está cayendo de mal humor. Los aranceles realmente afectarán su situación financiera.
La tarifa de importación del 25% significa que los autos de Aston Martin serán más caros. Si el aumento se agrega al precio del automóvil, puede reducir las ventas. Si el negocio mantiene el mismo precio, el margen de ganancias desaparecerá rápidamente.
Además, el impacto puede cubrir otros mercados globales. Para los países afectados por los aranceles, los clientes pueden reducir el gasto debido al débil crecimiento económico. En este caso, las marcas de lujo como Aston Martin pueden recibir el mayor éxito porque la atención no es necesaria.
Creo que el riesgo es si Aston Martin puede desarrollar de manera sostenible el mercado del Reino Unido para compensar los golpes externos o la rápida eliminación de los aranceles.
Centrarse en la valoración
Después de observar las acciones que caen (fuera del peor 10%), comparé el movimiento del precio de las acciones con el cambio de valoración. Me gusta usar la relación P/E. El hecho de que la acción haya caído un 10%, la relación P/E sigue siendo alta, lo que demuestra que todavía está sobrevalorada.
El número de puntos de referencia que uso al tratar de arreglar el valor razonable es 10. Por lo tanto, para acciones baratas, estoy buscando acciones que hayan caído a un nivel que la relación se ha movido por debajo de 10. Teóricamente, cuanto más baja sea la relación, mejor, ¡pero cada regla tiene excepciones!
El campo del futuro
Para perforar más, puse el stock caído en bajas relaciones P/E y luego dividí el resto en departamentos. Desde aquí, estoy buscando áreas que creo que pueda hacer bien en los próximos años. Esto incluirá energía renovable, IA y atención médica, entre otros.
Si hay acciones en esta categoría, creo que son más dignos de ser llamados acciones baratas porque ese valor está creciendo. Esto está en marcado contraste con una industria cambiante que se ve valiosa ahora pero tiene un alcance limitado para una futura recuperación.
