Los nuevos límites federales a los préstamos estudiantiles trasladan los préstamos lucrativos a prestamistas privados

A primera vista, el impulso de la administración Trump para privatizar los préstamos federales para estudiantes puede parecer un cálculo político. Pero la economía detrás de los recientes cambios de política cuenta una historia más matizada.

El gobierno federal está ajustando quién puede pedir prestado dinero y cuánto a través de programas como Parents Plus y Graduates Plus, en el marco del amplio paquete fiscal y de educación superior del gobierno, el Big Beautiful Bill (OBBBA). Estos préstamos, que durante mucho tiempo se encuentran entre los más lucrativos del gobierno, generalmente los obtienen padres con buena reputación en la mitad o el final de sus carreras o estudiantes de posgrado que siguen carreras bien remuneradas como medicina y derecho.

Ahora, las nuevas restricciones de endeudamiento y la eliminación de Grad PLUS para los futuros estudiantes están cambiando esa dinámica. Los prestatarios familiares y graduados que alguna vez dependieron de programas federales para obtener grandes sumas de dinero pronto se verán obligados a recurrir a prestamistas privados.

Es un cambio estructural que en realidad logra lo que la privatización hace políticamente: traslada a los prestatarios más rentables (y las ganancias que conllevan) al mercado privado, mientras deja las partes menos rentables de la cartera de préstamos estudiantiles al gobierno federal.

El nuevo límite de prestatarios comenzará en 2026

Bajo OBBBA, los programas federales de préstamos estudiantiles sufrirán cambios significativos. Por ejemplo:

• A partir del 1 de julio de 2026, el límite del préstamo PLUS para padres será $20,000 por año y un Límite vitalicio de $65,000 por estudiante dependiente. Anteriormente, los padres podían pedir prestado hasta el importe de la matrícula menos otras ayudas.
• Para los nuevos prestatarios, se eliminará el esquema de Préstamos Graduate PLUS para estudiantes de posgrado y profesionales, reemplazado por nuevos límites en Préstamos Directos para Graduados para los siguientes estudiantes: 20.500 dólares al año, 100.000 dólares de por vida Para la mayoría de los estudiantes de posgrado, como máximo 50.000 dólares al año, 200.000 dólares de por vida Apto para cursos profesionales como derecho o medicina.
• Al mismo tiempo, las opciones federales de pago se están reduciendo y las protecciones para nuevos préstamos se están reduciendo. Los préstamos PLUS para padres solo se pueden reembolsar según el plan estándar, mientras que los nuevos préstamos para graduados solo se pueden reembolsar utilizando el plan de asistencia de pago estándar o nuevo.

En otras palabras: después de julio de 2026, los nuevos prestatarios, padres y estudiantes de posgrado enfrentarán condiciones de endeudamiento federal más estrictas. Para los padres en particular, la condonación de préstamos por servicio público (PSLF) no estará disponible.

Dónde se benefician los prestamistas privados

Aquí es donde entra en juego la economía. Históricamente, los préstamos Parent PLUS y Grad PLUS se encuentran entre las partes más rentables de la cartera de préstamos federales para estudiantes.

En 2024, el gobierno ganará 2,76 dólares por cada 100 dólares de préstamos estudiantiles obtenidos en préstamos PLUS. Esta es la única parte rentable de la cartera (toda la cartera de préstamos estudiantiles pierde 19,64 dólares por cada 100 dólares prestados). En 2018, los préstamos Parent PLUS generaron más de $30 en ganancias por cada $100 prestados.

Con nuevos límites establecidos, el gobierno federal tiene la intención de alejar Su exposición a estos prestatarios más rentables.

Entonces, la lógica es: los padres con necesidades más allá de los nuevos límites recurrirán a préstamos privados para estudiantes..Los estudiantes de posgrado en costosos programas profesionales también buscan préstamos privados si el límite federal no satisface sus necesidades.

Como hemos dicho antes: “Es probable que este cambio conduzca a un aumento en el uso de préstamos privados para estudiantes de posgrado, particularmente en áreas con tasas de matrícula elevadas”.

Desde una perspectiva política, esto significa que el gobierno está dando un giro: mantiene internamente los préstamos de alto riesgo y bajo retorno (bajo programas federales) y está llevando los negocios de bajo riesgo y alto retorno a prestamistas privados.

¿Por qué esto reduce el impulso a la privatización total?

Si bien la administración Trump ha hablado de salir por completo del negocio de préstamos estudiantiles y dejar que los prestamistas privados se hagan cargo, estos “pequeños pasos” en OBBBA generan resultados menos que ideales para los bancos.

La ley limita cuánto puede prestar el gobierno a prestatarios que normalmente pagan sus préstamos en su totalidad, como padres con ingresos estables o estudiantes de posgrado que se convierten en médicos y abogados. Estos prestatarios tienden a ser los más rentables para los prestamistas.

A medida que el gobierno les presta menos, los bancos y los prestamistas privados pueden intervenir para otorgarles estos préstamos. Esto significa que los “buenos negocios” -los prestatarios con mayor probabilidad de pagar lo que deben- se transfieren automáticamente al sector privado.

Lo que queda en el sistema federal son préstamos que generan menos dinero (en realidad pierden dinero) o que son más riesgosos, como los préstamos para estudiantes universitarios o estudiantes de bajos ingresos. El gobierno retiene estos préstamos principalmente por razones públicas, para garantizar que las familias que no pueden pedir prestado fácilmente a los bancos puedan asistir a la universidad.

Por lo tanto, el gobierno no necesita vender ni privatizar todo su programa de préstamos. Ha reducido su parte rentable a través de políticas y ha permitido que los prestamistas privados se apoderen naturalmente del espacio. Los bancos realmente sólo quieren préstamos que sean rentables; no quieren tener préstamos que pierdan dinero o que requieran más papeleo/tarifas administrativas para su mantenimiento.

Impacto en los consumidores y las familias

Para los hogares que estén considerando endeudarse a partir de 2026, el impacto es significativo. En el pasado, los padres podían pedir prestado hasta el costo de asistencia a través de Parent PLUS, pero ahora el límite máximo del préstamo es de $65,000.

Pero ahora, la forma en que se calculan los préstamos Parent PLUS versus los préstamos privados ha cambiado: si puede superar la tasa de interés ofrecida en un préstamo Parent PLUS, los préstamos privados serán más atractivos.

Para los estudiantes de posgrado en programas costosos (medicina, derecho, odontología, etc.), eliminar Grad PLUS significa que su límite de endeudamiento federal puede ser menor que su costo de asistencia. Esta brecha también los lleva al mercado privado.

Ya sea que este cambio sea intencional o no, el hecho es que más prestatarios de altos ingresos pueden terminar con préstamos privados (lo que significa que los bancos son más rentables y los prestatarios pueden enfrentar más riesgos), mientras que el sistema federal retiene una mayor proporción de prestatarios que son menos rentables en general.

El resultado: los bancos aumentaron las ganancias de los préstamos estudiantiles, el gobierno federal retuvo sectores crediticios menos rentables y, en general, hubo menos incentivos para privatizar el sistema crediticio más amplio.

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